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CRIC統計顯示，11城第二輪集中出讓地塊底價樓板價為7332元/平方米，與首輪集中持平，整體供地質量沒有大的變化，但城市內部表現各不相同。其中，蘇州、深圳、青島、天津、杭州等城市二輪集中供地質量較首輪有所提升，底價樓板價漲幅均超10%，這很大程度上與供地結構的改變有關。以蘇州為例，第二批集中供地中園區就有4宗，其中三宗底價樓板價均超1.8萬元/平方米；不僅如此，相城區還掛出一宗超大地塊，編號為蘇地2021-WG-42號地塊，起始價約55.81億元，起始樓面價達17500元/平方米，總體來看，本次出讓地塊的質量較首輪明顯提升。另外，杭州本輪掛牌土地質量也有明顯的提升，主城掛出9宗宅地，并且起始樓面價超過2萬元/平方米的有9宗，比首輪多兩宗，土地質量有一定程度的改善。

相比之下，廈門、無錫等城市供地質量整體有所下降，核心區供地比重有所下降。不僅如此，部分地塊出讓之時還增加了許多附加條件，以近日剛剛結束第二輪土拍的無錫為例，超半數地塊設置了額外門檻，如引進品牌酒店、配建人才房或租賃住房、現房銷售、自持商業等，這對房企也提出了更好的要求；加之無錫土拍本身實行“限地價+搖號”的競拍政策，因此無錫二輪集中土拍較首輪熱度明顯下降，平均溢價率4%，較首輪下降了8個百分點。

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規則變化：多城進一步完善競拍規則

土拍規則方面，本輪集中供地競拍規則較首輪更加完善和細化，體現了精準調控的方向，尤其是上輪競拍中市場熱度較高的杭州、無錫、蘇州等城市，均針對其首輪拍地時暴露出的問題，出臺了“打補丁”新規。

典型如在首輪拍地時斬獲出讓金榜首的杭州，在首輪集中拍地時，有多達57宗涉宅地中有40余宗溢價封頂并轉入競報自持比例，部分地塊自持比例高達40%，近20個板塊創下地價新高，整體溢價率高達26%，市場熱度持續高漲。為遏制土拍市場的高熱情緒，杭州第二批集中供地在競價規則上做了多重調整，首先提升了報名門檻，采用了保證金模式報名，并且保證金普遍為起拍價的20%；第二，本次集中出讓首次推出10宗“競品質”試點地塊，并且溢價率上限為10%，其余地塊土拍的溢價率上限由之前30%調整為20%；這也是為了防止地價過快上漲，進而達到穩房價的目的。此外，“競品質”試點地塊全部實行現房銷售，在當前“緊融資”背景之下，此舉無疑極大挫傷了房企拿地的積極性，預計土地競拍熱度較首輪會有明顯的下降。

不僅僅是杭州，首輪集中拍地時馬甲現象嚴重的蘇州本次集中土拍也明顯升級，采取了一系列針對馬甲現象的舉措，譬如提升保證金，新規規定，除吳江區地塊外，吳中、相城、高新區、園區地塊保證金比例全部上調至50％及以上，此舉既提升了房企拿地的門檻，夠篩選掉那些資金壓力的城市，還在一定程度上遏制地價和溢價率的上漲。

另外，在首輪拍地中表現相對平穩的天津二次集中土拍也出現了新變化，首次在出讓條件中加入自持租賃建筑面積的“硬性”要求，并規定了對應的自持租賃住房套數。本次確定的61宗出讓地塊中，共計18宗地塊附帶自持租賃建面條件，占比達29.5%，這無疑增加了房企的成本壓力，房企在拿地時會更謹慎，也在一定程度上穩定了房價和地價。

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重點地塊：杭、深、津、蘇優質地塊較集中

截止8月5日，11個已經發布第二輪集中供地公告的城市中，已經有廈門、長春和無錫完成土拍，接下來我們對余下的8個城市的326宗土地情況進行系統梳理。結果發現：高單價（起拍單價超過1萬元/㎡）的土地幅數有87宗，占比高達27%，主要分布在杭州、深圳、天津和蘇州四個城市，分別有22、19、17和12宗，優質地塊比較集中；相比之下，青島、沈陽、福州和濟南相對較少，均不足10宗。

首先來看高價地供應數量最多的杭州，由于杭州地價水平普遍較高，我們適度將其地價水平抬高，發現其單價超過2萬元/㎡的地塊有9宗之多，分別位于上城、濱江、拱墅、西湖、蕭山和余杭等區域，其中掛牌價最高的當屬西湖區文教板塊的翠苑單元XH0909-14地塊，根據出讓公告，該地塊起始價15.98億元，折合樓面價約33267元/㎡，地塊距離地鐵二號線和十號線換乘站學院路站不到500米，交通十分便利，周邊在售的中海黃龍云起項目平均售價約5.9萬元/平方米，按這一價格測算的話，地房比為56%，加之該地并非現房銷售，如此來看的話，這塊地勢必會吸引大量的房企，土拍將十分激烈。相比之下，位于上城的筧橋單元JG0603-R21-06地塊由于是“競品質”的試點地塊，溢價率上限本身為10%，并且需要現房銷售，并且地塊西側到鐵路線近郊，地塊熱度大概率不及翠苑地塊。

同樣的，按深圳7月9日供地公告分析，考慮到深圳地價水平整體處于更高水平，我們篩選出地價水平超過3萬元/平方米的地塊，僅1宗，該宗地位于南山前海板塊，采用“雙限雙競+競只租不售人才房”的辦法以掛牌方式出讓，該地起始價45.58億，最高限價66.091億元，起始樓面價36083元/平方米，當競買人報價達到最高限制地價時，有意繼續競買的競買人由競地價轉為競無償移交的只租不售人才住房面積，住宅總建筑面積不變，按報出無償移交的只租不售人才住房面積最多者得的原則確定競得人，項目建成后，普通商品住房最高毛坯均價為99000元/平方米，按照最高限價測算，地房比僅有53%，鑒于如此高的利潤率和核心板塊加持，該地大概率會封頂價+高比重人才房競得。此外，龍華區民治板塊還有3宗較優質地塊掛出，地塊起始樓面價均超2萬元/平方米，限價相對寬松，預計項目競拍熱度也將維系高位。

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綜上來看，大部分城市第二輪集中供地掛牌量較首輪增加，尤其是深、廈、青供應量均實現翻番。從供地質量來看，平均起始樓面價與首批也基本持平，但是考慮到首批集中供地市場熱度較高的杭州、無錫、蘇州等多城土拍規則升級，出臺了保障金門檻升級、“競品質”試點、現房銷售、競配建調整、溢價率上限下調等諸多新規。并且杭州、南京等市也進一步收緊了落戶和購房新政。這樣來看，重點城市第二輪集中供地的熱度將有所下滑。

值得注意的是，接下來杭州、蘇州、天津等城市均有多宗優質地塊即將結束掛牌；尤其是杭州，起拍價超過2萬元/㎡的土地就有9宗之多，其中不乏上城區筧橋、西湖翠苑這種起拍價超過2.5萬/㎡的優質地塊，但由于地塊限價較寬松，預期利潤率相對較高，加之其又處于核心板塊，這些優質地塊的競拍仍將延續高熱度，房企可重點關注，但要注意的是，政府調控加碼之下，鑒于房價走勢趨于平穩，盈利空間一定程度上被鎖死，競拍時切莫盲目追高。