金融二叉樹 作者：金融二叉樹
來源：金融二叉樹（ID:jinrongerchashu)
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家族信托起源于英國，隨后在歐美國家地區(qū)盛行，相較于其他信托業(yè)務(wù)，家族信托更依賴于信托制度的信任以及財產(chǎn)有的效管理。講到家族信托首先要溯源到信托制度的建立，縱觀世界歷史長河，信托制度的產(chǎn)生是人類社會歷史上的一個偉大進步，并且在更迭中不斷的修正。信托制度起源于英國，英國法學(xué)家梅特蘭曾經(jīng)這樣這樣說到，“如果有人要問，英國人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最杰出的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托制度。我相信再沒有比這更好的答案了。”最早的信托源于源于用益制度，用來規(guī)避封建土地所有制，并保障日常生活。私有制的出現(xiàn)加劇了家族財富的積累，如何安全的傳承家族財富及保護繼承者的利益成為了主要問題，家族信托應(yīng)運而生。
信托是由西方發(fā)達國家傳入我國，家族信托在海外雖然發(fā)展成熟，但是在我國起步較晚，隨著個人財富不斷的積累，高凈值客戶的不斷遞增，家族信托逐漸得到發(fā)展。雖然有很多用于財富傳承的工具例如，遺囑、保險金等，但是家族信托與之相比功能性最全面。
下面來看看家族信托在我國的發(fā)展：
一、從“泛信托時代”講起
提起“泛信托時代”大家可能都不算陌生，非銀機構(gòu)資管業(yè)務(wù)的拓寬是“泛信托時代”的開始，信托公司開始嘗試開展各種資管業(yè)務(wù)，各類金融機構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)互相交迭，“泛信托時代”下，家族信托也得到了發(fā)展。
自2001 年，《信托法》的正式出臺，信托行業(yè)的法律體系逐步建立，整個信托行業(yè)也步入快速發(fā)展的階段，并在發(fā)展中不斷進行創(chuàng)新布局，這也為家族信托的發(fā)展提供了支持。而高凈值客戶的不斷累積，需求進一步增加，家族信托因其靈活性和保密性等優(yōu)勢受到青睞。家族信托雖然迎來發(fā)展，但是一度因為制度的缺失而導(dǎo)致發(fā)展緩慢。
二、2013年家族信托“破冰”
2013年，我國首單家族信托“平安財富?鴻承世家系列單一萬全資金信托計劃”落地，正式迎來家族信托時代。該產(chǎn)品主要的意義是一改原有公益項目的面貌使得此次發(fā)行的信托產(chǎn)品成為真正意義上的首款家族財富傳承信托產(chǎn)品。緊接著2014年“京都家族信托法律事務(wù)中心”成立，這是國內(nèi)首家專門從事家族信托法律事務(wù)研究與服務(wù)的機構(gòu)，意味著非金融機構(gòu)在家族信托業(yè)務(wù)上的進一步發(fā)展。
信托機構(gòu)是家族信托的主要參與者，一些信托公司還設(shè)置了自己的品牌，例如平安信托的“鴻承世家”、中信信托的“幸福傳承”等。雖然一些三方理財機構(gòu)也在涉足家族信托業(yè)務(wù)，但與之相比，信托公司有著絕對優(yōu)勢，不僅可以為委托人提供合規(guī)架構(gòu)安排，還作為家族信托業(yè)務(wù)的主要參與主體推動市場發(fā)展。
下面我們簡單來看看這單家族信托產(chǎn)品：
該單產(chǎn)品是資金信托，其實現(xiàn)在成立的家族信托多為資金信托，雖然有少部分以股權(quán)家族信托的形式，但是由于經(jīng)驗缺乏，規(guī)模都比較小。客戶是一位40多歲的高凈值客戶，信托財產(chǎn)金5000萬元，期限50年。
我們再來看一下產(chǎn)品的運營情況，管理形式是由委托人和受托人也就是平安信托共同管理，委托人可以向受托人提供投資建議，受托人根據(jù)合規(guī)要求通過內(nèi)部流程對投資建議進行評議，委托人同意后可進行實施。收益分為浮動和固定兩部分，固定收益為信托財產(chǎn)的 1%每年，浮動收益為信托收益率高于 4.5%以上部分的 50%。受益人由委托人指定，并享有隨時變更撤銷受益人及限制受益人受益權(quán)的權(quán)利。信托收益分配方式可由委托人自由制定。
三、家族信托進入發(fā)展期
經(jīng)過幾年的發(fā)展，家族信托發(fā)展積累了一定經(jīng)驗，并初具規(guī)模。但是要進一步發(fā)展即需要相關(guān)法律法規(guī)的完善，也需要委托人與受托人之間信任關(guān)系的建立和鞏固。
前幾年的信托信托業(yè)務(wù)仍以融資為主，近兩年，在降杠桿、控非標的監(jiān)管背景下，信托融資業(yè)務(wù)受阻，信托公司開始面臨轉(zhuǎn)型的需求，證券時報稱，監(jiān)管部門正在醞釀推進信托業(yè)務(wù)分類改革，探索以信托目的、信托成立方式、信托財產(chǎn)管理內(nèi)容和方式作為分類的基礎(chǔ)，將信托業(yè)務(wù)分為新的三類：資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益/慈善信托。信托業(yè)務(wù)的分類改革，也為家族信托的信托奠定了一定的基礎(chǔ)。現(xiàn)在市場的家族信托，嚴格來說還具有一定的同質(zhì)性，真正的家族信托根據(jù)委托人的意愿定制化的業(yè)務(wù)，私人管理財富化還不成熟，仍需要進一步發(fā)展。
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原標題： 一文帶你了解家族信托
