招行又交出了一份華麗的財報。

上半年，招行實現營業收入1687.49億元，同比增長13.75%；凈利潤611.50億元，同比增長22.82%；不良貸款率1.01%，較去年末下降0.06個百分點。

在零售業務方面，招行零售客戶達到1.65億戶，較上年末增長4.43%，管理零售客戶總資產突破10萬億元。

招行同時公布了招商銀行App與掌上生活App的最新數據：兩大App的月活用戶（MAU）達1.05億戶，19個場景的MAU超過千萬。其中，招商銀行App累計用戶數1.58億戶，掌上生活App累計用戶數1.17億戶。

然而，對比往期數據可以看到，招商銀行兩大App的活躍用戶增長基本熄火了，尤其是掌上生活。

具體來看，招商銀行App月活用戶6141萬戶，較去年末僅僅增加15萬戶，人均月登錄次數從去年的11.98次降至10.94次。好在，日活用戶峰值從去年的1629萬戶上升到1747萬戶。

掌上生活在上半年的月活用戶與日活峰值都出現了負增長。其中，月活用戶為4347萬戶，較去年末減少256萬戶；日活用戶峰值為683萬戶，較去年下降131萬戶。

這并非掌上生活App第一次出現月活負增長。2019年上半年，其月活用戶曾經較2018年末小幅下滑，不過在2019年下半年大舉發力，促使月活用戶一度達到4664萬戶，日活峰值達到904萬戶，但在去年上半年，這兩項數據又分別下降到4284萬戶、814萬戶。

如果把數據再往前拉，掌上生活App在今年上半年的日活峰值，基本倒退到了2018年上半年。盡管，三年間該App累計用戶增長接近5000萬戶。

掌上生活在流量上的疲軟，與招行信用卡用戶數的低增長是一致的。截至6月末，招行信用卡流通卡數1.02億張，較上年末增長2.28%；流通戶數6,772萬戶，較上年末增長1.51%。

過去數年里，招行將兩大App作為零售客戶的主要經營渠道，并且在行業里率先以月活躍用戶作為“北極星”指標開展數字化經營體系建設。

招行行長田惠宇曾提到，隨著客戶行為習慣的遷移，App已成為銀行與客戶交互的主陣地。銀行卡只是一個產品，App卻是一個平臺，承載了整個生態。

今天的招行，代表了銀行業App建設與運營的頂尖水平：憑借1.65億零售客戶，撐起了兩大App的1.05億月活，已經做到極致了。

遺憾的是，招行終究只是一家股份制銀行，在體量和客戶基礎上遠不及四大行及郵儲，因此招行兩大App走在最前，卻也最先遇到了流量瓶頸。

在網點布局難以快速增長且遠程開戶仍未放開的情況下，招行所面臨的流量瓶頸暫時是無解的。它所能做的就是精耕細作，提供更豐富的功能和服務，提高用戶體驗與轉化率，最終提升用戶價值與利潤率。

這正是招行在做的。上半年招商銀行App交易金額達到29.85萬億元，同比增長60.83%；其中，理財投資銷售金額6.12萬億元，同比增長26.85%，占全行理財投資銷售金額的84.19%

對于掌上生活App，招行圍繞大財富管理價值循環鏈拓展場景，引入“朝朝盈”等基金，推動理財服務升級。

話說回來，招行如今所碰到的流量瓶頸，其他銀行也逃不掉，或早或晚。

人口紅利與流量紅利的消逝，對中國銀行業的沖擊，或許才剛剛開始。

招行僅僅是走得太快了。