作者：楚濟慈

來源：零壹財經（ID:Finance_01)

2021年，作為“十四五”的開局之年，《金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019～2021年)》的收官之年，是極為關鍵的時間點。

從平臺經濟反壟斷指南，到《反壟斷法（修正草案）》公布，再到國家反壟斷局正式掛牌成立，從阿里、美團被罰，到微信、支付寶、抖音等互聯(lián)互通，再到滴滴被安全審查、阿里云被暫停“單位資格”等等，都反映了強監(jiān)管逐漸進入常態(tài)化治理，金融與科技步入規(guī)范發(fā)展的快車道。

除了“反壟斷監(jiān)管大年”“數據安全元年”，2021年還被稱為“小微金融爆發(fā)年”、“碳中和元年”、“元宇宙元年”。這一年，數字人民幣試點穩(wěn)步推進，網絡互助曲終人散，ESG投資爆發(fā)，“專精特新”吃香，元宇宙讓資本異常“上頭”...這些2021的“頂流們”到了2022年會向何處發(fā)展？本文帶你從過去看向未來。讓我們先從一組投票開始吧

12條金融與科技總結

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一、反壟斷監(jiān)管：全年罰款超200億，后續(xù)進入常態(tài)化

反壟斷制度建設貫穿2021年的始終，2022年反壟斷在執(zhí)法層面將進入常態(tài)化監(jiān)管，市場對政策的預判性將提高。

1、 2021年互聯(lián)網反壟斷罰款超200億元

2021年，反壟斷巨浪席卷諸多行業(yè)。

尤其是在互聯(lián)網領域，巨頭頻繁被罰引發(fā)了巨大的關注。2021年4月，阿里巴巴因濫用市場支配地位行為被罰182.28億元，因反壟斷罰款，阿里首季凈虧損超76億元；10月，美團因實施“二選一”被罰34.42億元。11月，43起未依法申報違法實施經營者集中案被作出行政處罰決定，涉及阿里巴巴、騰訊、京東等多家公司，涉案企業(yè)分別被頂格處罰50萬元。

其中在銀行業(yè)，國內首家獨立法人直銷銀行“中信百信銀行”的兩個股東百度與中信銀行，也因未依法申報經營者集中的行為，分別被罰50萬元。

整體來看，2021年，相關的反壟斷處罰案件和處罰規(guī)模呈現(xiàn)大幅上升的趨勢。根據反壟斷局官網公告顯示，截至2021年11月20日，涉及反壟斷相關的行政處罰案件增至118件，較上年有非常明顯的上升。在罰款金額（不包括沒收金額）上，2020年約為5000萬元，而2021年則已經超過220億元。

在反壟斷處罰的另一面，平臺間互聯(lián)互通在不斷推進，“拆墻”成為大勢所趨。2021年9月，工信部要求從9月17日起，各平臺必須按標準解除屏蔽。“雙十一”之前，淘寶推出購物車一鍵分享到微信功能，淘特接入微信支付。11月底，微信已經開始松綁外鏈，用戶發(fā)現(xiàn)已經可以在微信上直接打開淘寶以及抖音等鏈接。 

此外，臨近年底，騰訊派息式減持京東，阿里張勇辭任滴滴董事、阿里計劃出售微博全部股份等消息相繼襲來，有業(yè)內人士猜測也與反壟斷監(jiān)管有關。

2、 反壟斷法實施13年來首次修正，國家反壟斷局正式掛牌

在2020年中央經濟會議上，“強化反壟斷和防止資本無序擴張”被列為2021年八項重點任務之一。此后多項系列監(jiān)管和規(guī)范政策陸續(xù)出臺。2月，《關于平臺經濟領域的反壟斷指南》發(fā)布；10月，《反壟斷法（修正草案）》正式公布，回應數字經濟發(fā)展提出的新挑戰(zhàn)。這是反壟斷法施行13年來的首次修正。

11月18日，國家反壟斷局正式掛牌成立，由原本的部委內設司局，升格為獨立掛牌單設的副部級單位，這意味著反壟斷機構提升到前所未有的地位，標志著中國反壟斷進入新階段。

國務院反壟斷委員會專家咨詢組成員、清華大學法學院競爭法研究中心主任張晨穎表示，國家反壟斷局的成立，體現(xiàn)了黨中央、國務院加強反壟斷執(zhí)法、維護開放公平的市場競爭秩序的決心，“進一步健全完善了反壟斷執(zhí)法的體制機制，提高反壟斷執(zhí)法法治化、規(guī)范化水平，提升反壟斷執(zhí)法工作的統(tǒng)一性、權威性。”

3、 2022年反壟斷監(jiān)管：市場對政策預判性將提高，規(guī)范與發(fā)展"兩手抓"

2021年8月，中央財辦分管日常工作的副主任韓文秀強調，加強反壟斷和反不正當競爭，是中國政府一項重要的常態(tài)化工作。針對壟斷和資本無序擴張，“堅持規(guī)范和發(fā)展兩手并重，兩手都要硬”。

12月召開的2021年中央經濟工作會議強調，加強反壟斷和反不正當競爭，以公正監(jiān)管保障公平競爭；同時提出“要正確認識和把握資本的特性和行為規(guī)律”、“要為資本設置‘紅綠燈’，依法加強對資本的有效監(jiān)管，防止資本野蠻生長。”

對于2022年的反壟斷監(jiān)管，國務院反壟斷委員會專家咨詢組成員、對外經濟貿易大學競爭法中心主任黃勇表示，“常態(tài)化工作”，意味著相關制度建設還要繼續(xù)，執(zhí)法透明度和隊伍專業(yè)性要進一步提升，監(jiān)管力量對新業(yè)態(tài)新經濟的發(fā)展要有動態(tài)認識。隨著制度不斷健全與完善，預計未來市場對監(jiān)管政策的預判性也將提高。

黃勇表示，在推進反壟斷監(jiān)管制度建設過程中，強調“規(guī)范和發(fā)展并重”，意味著要在發(fā)展中規(guī)范、在規(guī)范中發(fā)展，要防止出現(xiàn)簡單化禁止或者不予監(jiān)管的“一刀切”現(xiàn)象。規(guī)范是為了發(fā)展，以此提高企業(yè)的市場競爭力，增強各類市場主體活力。

二、數據安全元年，隱私計算開始規(guī)模化應用

數據安全事關公民個人權益、產業(yè)健康發(fā)展甚至國家安全。

2021年6月，滴滴在美股遞交招股書，6月30日在未得到中國監(jiān)管部門同意的情況下，滴滴赴美低調上市。兩天之后，網絡安全審查辦公室發(fā)布關于對滴滴出行啟動網絡安全審查的公告。7月16日，七部門聯(lián)合進駐滴滴，開展網絡安全審查。在滴滴之后，運滿滿、貨車幫、BOSS直聘等也被啟動網絡安全審查，拉開數據安全監(jiān)管的大幕。12月，阿里云因未及時向電信主管部門報告安全漏洞隱患，被暫停工信部網絡安全威脅信息共享平臺合作單位6個月。

據悉，目前滴滴出行已啟動在紐交所退市的工作，并啟動在香港上市的準備工作。知情人士稱，滴滴出行的目標是在2022年3月左右在香港提交IPO招股書。阿里云也在整改當中，暫停期滿后，監(jiān)管將根據阿里云公司整改情況，研究恢復其上述合作單位。

2021年，被稱為數據安全元年。

9月1日，我國首部數據安全領域的基礎性立法《中華人民共和國數據安全法》正式施行。11月1日起，《中華人民共和國個人信息保護法》正式施行，標志著我國在個人信息保護領域邁出里程碑式的一步。此外，2021年10月，央行發(fā)布了《征信業(yè)務管理辦法》，在征信領域規(guī)范了個人信息保護及信息主體各項合法權益。

在數據安全問題升級背景下，受益于市場需求的拉動和技術的日益成熟， 2021年，隱私計算進入真正嘗試規(guī)模化應用的階段，成為資本市場大熱的賽道。據零壹智庫不完全統(tǒng)計，截至2021年9月底，隱私計算初創(chuàng)公司累計獲得63筆股權融資，公開披露的融資總額達到56.1億元。從專利角度看，根據“2021年全球隱私計算專利榜單TOP50”顯示，專利申請數量最多的3家公司分別是螞蟻集團、Intel和華為。按照公司注冊地，中國公司上榜數量最多，達23家。

三、科技驅動的小微金融爆發(fā)年：三個趨勢

12月20日，1年期貸款市場報價利率(LPR)為3.8%，較上月下調5個基點，這是時隔20個月來首次“降息”。此前，央行發(fā)布通知稱，自2021年12月15日開始，下調金融機構存款準備金率0.5個百分點。12月7日起，下調支農、支小再貸款3個月、6個月、1年期利率0.25個百分點，分別至1.70%、1.90%、2.00%。

臨近年末，央行推出政策組合拳，對于提振實體經濟，支持小微發(fā)展而言，是一次極大的利好。

回首2021年全年，零壹智庫將其定義為“科技驅動的小微金融爆發(fā)年”。這一年，監(jiān)管層持續(xù)出臺多項政策，譬如，銀保監(jiān)會在4月發(fā)布的《關于2021年進一步推動小微企業(yè)金融服務高質量發(fā)展的通知》中表示，要探索完善科技型小微企業(yè)金融服務，促進新技術產業(yè)化規(guī)模化應用。國務院辦公廳在12月印發(fā)的《加強信用信息共享應用促進中小微企業(yè)融資實施方案》中提出，要通過構建數據共享機制，破解中小微企業(yè)融資中普遍存在的信息難題。

12月30日，央行召開小微企業(yè)金融服務和綠色金融新聞發(fā)布會，劃定下一步工作重點。從此次發(fā)布會釋放出的信號來看，2022年，支持小微企業(yè)發(fā)展，央行還將推出多項舉措。

持續(xù)性的政策利好，促使銀行、助貸機構紛紛進駐這一市場，小微金融持續(xù)深化。據銀保監(jiān)會的數據，截至2021年11月末，全國小微企業(yè)貸款余額49.45萬億元，其中單戶授信1000萬元及以下普惠型小微企業(yè)貸款余額18.73萬億元，同比增速24.13%，比各項貸款增速高12.79個百分點。

綜合2021-2022年的宏觀經濟形勢，零壹智庫預判小微企業(yè)金融服務重點將集中于3個方面——專精特新、綠色信貸以及制造業(yè)升級的數字供應鏈金融業(yè)務。具體來看，1．專精特新：鎖定科技型中小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Γ?．綠色發(fā)展：“碳中和”“碳達峰”戰(zhàn)略下的必然選擇；3．制造業(yè)升級：提振共同富裕，推動高端升級、可持續(xù)發(fā)展。

四、北交所設立，資本市場擴容

11月15日，北京證券交易所正式開市，成為中國內地第三家證券交易所。開市首月，投資者對待北交所市場的態(tài)度整體較為熱情。北交官方數據顯示，截至12月14日，北交所合格投資者開戶數超460萬戶，較北交所成立這一消息宣布前增加約1.7倍。

同時，機構在北交所方面的投入一直處于推進進程中，調研熱情高漲，券商研報密集發(fā)布。據中國證券報不完全統(tǒng)計，11月15日至12月14日，28家北交所公司披露了40份機構投資者調研公告，參與調研的機構類型也逐漸豐富。原來調研的主導機構是券商和PE/VC，現(xiàn)在公募基金、險資、信托、資管等大型買方機構也都參與。此前調研主力軍是中小券商，現(xiàn)在眾多頭部券商快速跟進。除了發(fā)行首批北交所主題基金的8家公募基金外，不少其他公募基金也在挖掘潛在投資標的。

深化新三板改革，設立北京證券交易所，是中央著眼于構建新發(fā)展格局作出的重大決策部署，也是完善多層次資本市場體系的重要內容。北交所定位為服務于“專精特新”中小企業(yè)， 其上市公司的科技屬性是市場的重要關注點。

零壹智庫發(fā)布的“北交所首批81家上市公司科技畫像”研究發(fā)現(xiàn)，艾融軟件、貝特瑞、諾思蘭德分別位列前三位。在研發(fā)人員數量上，艾融軟件以1344的研發(fā)人員數量排在首位，貝特瑞以1136的研發(fā)人員數量排在次位，超過500人的有6家。在研發(fā)人員占比數據上，艾融軟件以高達89%的研發(fā)人員占比數據依然排在首位。

數據來源：iFind、零壹智庫

五、碳中和元年，ESG投資爆發(fā)

2020年9月，習總書記在第七十五屆聯(lián)合國大會上提出碳達峰、碳中和“30·60”目標，這是自2015年12月，《巴黎氣候協(xié)定》正式簽署后，中國首次提出碳中和、碳達峰時間表。此后，2021年全國兩會將“30·60”碳達峰碳中和目標納入工作報告中，“雙碳”元年正式開啟。

政策方面，在“30·60”目標的引領下，多地監(jiān)管部門紛紛推進完善綠色金融工作體系。福建銀保監(jiān)局要求銀行保險機構建立優(yōu)先給予融資支持的“綠色清單”；西藏銀保監(jiān)局和江蘇銀保監(jiān)局鼓勵銀行保險機構進行綠色金融產品創(chuàng)新；深圳銀保監(jiān)局則是將綠色信貸及社會責任履行情況納入金融機構治理評估及監(jiān)管評級體系，引導其履行環(huán)境責任。

這也意味著新興行業(yè)的機遇來了。事實上，巨量資金正在奔涌向脫碳產業(yè)。據36氪不完全統(tǒng)計，自2020年7月首期規(guī)模885億元國家綠色發(fā)展基金成立以來，武漢碳達峰基金、中石化碳中和母基金、國家綠色發(fā)展投資基金等陸續(xù)成立，目前中國VC/PE在脫碳領域的基金規(guī)模應已超過1500億元。

“雙碳”目標下，ESG投資也愈發(fā)火熱。根據全球可持續(xù)投資聯(lián)盟披露的數據，圍繞于全球主要地區(qū)（歐洲、美國、加拿大、日本、大洋洲）的ESG投資資產管理規(guī)模從2012年初的13.2萬億美元，提升至2020年初的35.3萬億美元，年復合增速為13.02%，遠超過全球資產管理行業(yè)6.01%的整體增速。從中國的ESG投資發(fā)展來看，截至2020年10月，A股市場ESG基金總規(guī)模合計約1287億元。

資料來源：GSIA，中金公司研究部

此外，銀行理財公司也爭相加入ESG投資陣營，由銀行理財公司發(fā)行的ESG相關理財產品的數量和規(guī)模持續(xù)上升。據中證報，今年以來銀行理財公司共發(fā)行了66只產品名稱中帶有ESG的理財產品，數量遠超2020年。

六、金融牌照的獲批與競逐

持牌經營是金融機構業(yè)務合規(guī)的基本原則。2021年以來，包括直銷銀行、中外合資理財公司、個人征信機構、私人銀行專營機構、銀行理財子公司等在內的多家創(chuàng)新型金融機構的籌建或開業(yè)獲得監(jiān)管批復。一些科技巨頭也陸續(xù)獲得支付牌照或消費金融牌照。

1、第二家獨立法人直銷銀行落地：郵惠萬家銀行

12月27日，郵儲銀行發(fā)布公告稱，銀保監(jiān)會已批準郵儲銀行直銷銀行子公司中郵郵惠萬家銀行有限責任公司開業(yè)。公告顯示，郵惠萬家銀行注冊資本為50億元人民幣，注冊地為上海市。2020年底，郵儲銀行獲批籌建獨立法人直銷銀行郵惠萬家銀行。

2、個人征信業(yè)務申請：錢塘征信

11月26日，央行發(fā)布公示稱，受理了錢塘征信的個人征信業(yè)務申請。一旦通過受理，錢塘征信將成為繼百行征信、樸道征信之后的第三家擁有個人征信牌照的市場化征信機構。

錢塘征信的注冊資本為10億元，股東共有6家，其中，浙江省旅游投資集團有限公司和螞蟻科技集團股份有限公司，并列第一個股東，均持股35%，傳化集團有限公司持股7%，杭州市金融投資集團有限公司持股6.5%，浙江電子口岸有限公司持股6.5%，杭州溪樹企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）持股10%。

3、支付牌照：華為、B站、人保財險

2021年2月，華為通過收購持牌支付機構訊聯(lián)智付，拿下支付牌照。11月，嗶哩嗶哩以約1.18億元收購持牌支付機構浙江甬易電子支付公司65.5%的股權，成為控股方，正式獲得支付牌照。12月，重慶聯(lián)付通易主，目前大股東為人保金融服務有限公司，持股比例100%。這也意味著，人保集團拿下了重要的支付牌照資源，成為保險行業(yè)中又一家持有支付牌照的機構。此外，2021年，山西金虎支付、中網支付、廈門易通卡等機構注銷了支付牌照。

4、消費金融牌照：滴滴、寧波銀行、中國移動

2021年以來，蘇銀凱基消費金融、螞蟻消費金融和唯品富邦消費金融相繼獲批開業(yè)，行業(yè)持牌大軍也擴容至30家，其中銀行系消費金融公司占據九成以上。

上半年，滴滴出行通過入股杭銀消費金融，拿下消費金融牌照；12月27日，寧波銀行擬10.91億元受讓華融消金70%股權，拿下消費金融牌照。12月30日，據北京商報報道，中國移動目前正在計劃布局消費金融牌照。在業(yè)內人士看來，消費金融牌照的獲取是中國移動金融業(yè)務由導流轉向自營的關鍵一步。

5、私人銀行專營機構：恒豐銀行、興業(yè)銀行

截至目前，持牌經營私人銀行的商業(yè)銀行只有工行、農行、交行三家，分別于2008年、2010年和2012年獲批持牌。2021年5月，興業(yè)銀行獲批籌建私人銀行專營機構，不僅是股份制商業(yè)銀行首家，也是近十年來監(jiān)管部門唯一批籌的私人銀行專營機構。

值得注意的是，就在興業(yè)銀行獲批籌建私人銀行部之后不久，2021年5月14日，銀保監(jiān)會又再次批準了恒豐銀行在6個月內完成私人銀行部的籌建工作，這也意味著恒豐銀行有可能成為近十年來第二家獲批籌開業(yè)的私人銀行專營機構。

6、銀行理財子公司：恒豐理財籌建、廣銀理財開業(yè)

2021年，銀行理財子公司已成為理財市場存續(xù)規(guī)模最大的機構類型，其發(fā)行的理財產品數量也水漲船高。普益標準統(tǒng)計數據顯示，截至目前，銀行理財子公司2021年新發(fā)產品數量為10604款，相較于上年同期的3747款，增幅高達183%。

目前，獲批籌建的29家銀行理財子公司（含中外合資理財公司）中，已開業(yè)達22家，尚有浦銀理財、民生理財、渤銀理財以及恒豐理財4家待批開業(yè)；此外，4家合資理財公司獲得批復籌建，其中貝萊德建信理財公司已開業(yè)。

6月21日，恒豐銀行獲準籌建全資理財子公司，成為2021年第二家獲批籌建理財子公司的商業(yè)銀行。12月29日，廣發(fā)銀行全資子公司廣銀理財在上海舉行揭牌儀式，成為國內第七家正式揭牌成立的股份制銀行理財子公司。

此外，12月14日，監(jiān)管公示工銀理財與高盛資管新設合營企業(yè)案，即第四家中外合資理財公司；交易完成后，工銀理財持有合營企業(yè)49%的股份，高盛資管持有合營企業(yè)51%的股份。

七、元宇宙：2021的頂流，工業(yè)元宇宙成趨勢

2021年，科技巨頭們紛紛入局元宇宙，想做第一個吃螃蟹的人。Facebook直接改名Meta，宣布未來從社交企業(yè)轉型成元宇宙企業(yè)。摩根士丹利則將元宇宙視為一個8萬億美元的潛在市場。

那么，元宇宙究竟是什么呢？簡單的講，元宇宙是把現(xiàn)實世界通過虛擬現(xiàn)實技術映射出來的觀念世界或者是虛擬世界。

著名經濟學家朱嘉明表示，在過去將近十個多月的時間里，元宇宙形成了兩條發(fā)展路線。一條線路是繼續(xù)向虛擬世界發(fā)展，做游戲、做藝術、做金融，其中最重要的一個產品，叫NFT。這條線路是元宇宙剝離現(xiàn)實物理世界的方向發(fā)展，進展也非常的快。數據顯示，2021年NFT市場規(guī)模至少已經達到269億美元，約合人民幣1700億元。

另一條路線，是把元宇宙和現(xiàn)實世界結合起來。在這一方面，又形成了兩個趨勢，一個趨勢是把元宇宙和區(qū)域發(fā)展結合起來，最有代表性的就是首爾模式。首爾決定從2022年到2026年用5年時間構造一個與現(xiàn)實平行的元宇宙城市。另一個趨勢是，和現(xiàn)實結合、和實體結合，就是元宇宙和傳統(tǒng)的產業(yè)，特別是和以加工工業(yè)為核心的工業(yè)相結合，即“工業(yè)元宇宙”。

朱嘉明表示，工業(yè)元宇宙需要把智能化、數字化和信息化結合在一起，構成未來工業(yè)發(fā)展的新基礎結構，來支撐未來工業(yè)的發(fā)展。元宇宙所代表的改革和變革，這個趨勢已經不可改變。

另一方面，反對或質疑元宇宙的聲音也有很多。馬斯克說"元宇宙像營銷術語"，劉慈欣擔心人們在虛擬世界里"固步自封"。360創(chuàng)始人周鴻祎則表示，元宇宙是在疫情期間‘憋出來’的，他反對脫離現(xiàn)實、沉迷虛擬世界的元宇宙，但是贊成產業(yè)元宇宙。

八、互聯(lián)網大廠裁員“過冬”

“2019年是未來十年中最好的一年，也是最壞的一年。”這是美團王興在飯否中留下的語錄。對于互聯(lián)網公司來說，似乎是預判對了。

新冠疫情疊加強監(jiān)管，互聯(lián)網大廠內部的日子不太好過。2021年三季度，互聯(lián)網頭部公司均不同程度地遭遇營收增長乏力、凈利潤增速下滑的問題，包括騰訊、阿里、字節(jié)跳動、百度、滴滴、愛奇藝等在內的公司紛紛裁員過冬、節(jié)衣縮食。

僅12月份就有四家互聯(lián)網企業(yè)被爆裁員。首先是快手，多位內部員工透露，快手正在進行新一輪裁員。一快手員工表示，快手在北京、上海、廣州、深圳四地的商業(yè)化團隊將在年底前完成轉型，其中部分業(yè)務條線將被取消。而剩余的業(yè)務條線，將在12月底前將辦公地點調整到杭州，“搬家和離職之間，二選一。”據悉，目前補償方案尚未談妥。

再來是加速收縮的字節(jié)跳動，整體撤銷人才發(fā)展中心團隊。字節(jié)跳動表示，對于HR團隊，后續(xù)會繼續(xù)精簡。除此之外，2021年稍早，字節(jié)跳動旗下的房產交易平臺幸福里宣布裁撤各地新房銷售；受教育雙減政策的影響，字節(jié)大力教育再次大裁員，據稱將徹底放棄中小學業(yè)務。

第三個是電商平臺蘑菇街裁員。據科創(chuàng)板日報報道，有多名用戶在社交平臺爆料稱，電商平臺蘑菇街計劃裁員，技術部門裁員比例高達80%，整體大概裁員30%。

12月下旬，百度也被爆大裁員，直播業(yè)務或被裁90%，高管曹曉冬將離開。根據媒體報道，此次裁員絕非“小規(guī)模”，甚至不少人直言“2018年以來從未見過如此大規(guī)模的裁員”。另有被裁員工透露，游戲部門300多人幾乎全部被裁，直播業(yè)務被裁員90%，即使是商業(yè)化能力較好的財經垂類直播，也有人被裁掉。

一邊是裁員，另一邊是加大福利杠桿，穩(wěn)固存留員工的軍心。11月，騰訊推出“提前退休”政策，升級員工“職業(yè)里程碑”福利方案，在騰訊工作滿15年的員工，可以提前申請退休，并領取一筆不菲的回報。12月14日，阿里在內網公布“暖心計劃”，包含了多項員工福利升級。

在經歷高速增長之后，互聯(lián)網行業(yè)的模式紅利逐漸消失，用戶增速明顯放緩，C端流量見頂，企業(yè)內卷加重。同時，外部環(huán)境也逐步趨緊，反壟斷監(jiān)管、數據合規(guī)等一道道“緊箍咒”戴上，大廠們無法再像過去那樣“無序擴張”。脫虛向實、技術創(chuàng)新，或許才是出路。

九、養(yǎng)老理財試點正式啟動

2021年9月10日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于開展養(yǎng)老理財產品試點的通知》指出，選擇工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財四家機構在武漢、成都、深圳、青島開展養(yǎng)老理財產品試點。試點期限暫定一年。試點階段，單家試點機構養(yǎng)老理財產品募集資金總規(guī)模限制在100億元人民幣以內。

首批養(yǎng)老理財試點產品已于12月6日正式發(fā)售。投資起點為1元，最高投資額300萬元。目前一般銀行理財產品的投資期限大多是在3年以下，試點養(yǎng)老理財產品的投資期限為5年，投資者可能獲得的預估收益每年大約在5%以上。

十、網絡互助，曲終人散

在中國發(fā)展了十年的網絡互助，即將謝幕。

2021年12月28日，相互寶發(fā)布公告稱，到2022年1月28日24時平臺將停止運行。在相互寶之前，2021年已經有輕松互助、水滴互助、美團互助、悟空互助、小米互助、360互助、新浪互助等多家互助平臺陸續(xù)關停。

2020 年 9 月份，銀保監(jiān)會發(fā)布的《非法商業(yè)保險活動分析及對策建議研究》就指出，相互寶、水滴互助等網絡互助平臺為非持牌經營，如果處理不當、管理不到位可能引發(fā)社會風險。

網絡互助始于2011年。互保公社（后更名“抗癌公社”）的成立，開啟了網絡互助發(fā)展時代。2016年-2017年，監(jiān)管先后開展專項整治工作，對網絡互助平臺進行了全面的風險排查，行業(yè)出現(xiàn)第一次退潮。之后，互助平臺成為科技巨頭重兵押注的重要賽道。2018年，相互寶出現(xiàn)，對網絡互助領域是一劑興奮劑，隨后京東、滴滴、美團、360、百度等互聯(lián)網巨頭爭相入場，行業(yè)掀起了第二波高潮，但最終在一系列關停后走向終局。

十一、資產管理凈值化轉型基本完成，資管規(guī)模創(chuàng)新高

2021年是資管新規(guī)3年過渡期收官之年。

過渡期結束在即，而后開啟的將是全面凈值化時代。根據銀行理財登記中心發(fā)布的《2021年三季度理財市場數據分析》顯示，截至2021年三季度末，凈值型產品規(guī)模占比為86.56%，較去年同期提高26.08個百分點。預計到過渡期結束時，凈值型產品規(guī)模占比或超過90%，部分銀行可完成全部凈值化轉型任務。

從轉型進度來看，不同類型銀行間存在明顯分化，國有大行、股份制銀行以及城商行三季度凈值化表現(xiàn)均高于預期。根據普益標準數據，截至三季度末，國有大行、股份制銀行和城商行凈值化轉型平均數分別為80.62%、83.18%和93.7%，分別環(huán)比增長為21.3%、14.08%和11.49%，增速明顯高于二季度。

業(yè)內人士預計，過渡期結束時，可能仍有10%左右的理財存量資產無法按時完成整改。據中國理財網披露的數據顯示，截至12月28日，目前市場在售的565款理財產品中，非凈值型理財產品仍有27款。在目前市場上仍存續(xù)的31220款理財產品中仍有1801款屬于非凈值型理財產品，占比5.77%。

隨著過渡期臨近結束，銀行理財業(yè)務未來如何發(fā)展成為市場關注的焦點。展望未來，于百程認為，銀行的凈值型理財產品對于市場的波動將變得更加敏感，特別是配置權益類資產較多的凈值型理財產品，其凈值會隨權益類市場波動而波動。因此，在穩(wěn)健的基礎上逐步增加權益類資產的配置，提升中長期收益表現(xiàn)，將是銀行凈值型理財產品未來的發(fā)展趨勢。

資管新規(guī)過渡期結束并不意味著徹底轉化完成。但有些因素是長期的，例如投資者理念或意識的轉換問題，因為投資者已經習慣原來的保本產品，要接受風險還需經歷一個逐步的轉變過程。

十二、數字人民幣試點穩(wěn)步推進，開立個人錢包1.23億個

2021年，數字人民幣的試點測試穩(wěn)步推進，應用場景日益豐富，參與主體不斷擴大。截至2021年10月8日，數字人民幣試點場景已超過350萬個，并累計開立個人錢包1.23億個，交易金額約560億元。

目前，數字人民幣已經形成覆蓋深圳、蘇州、雄安、成都、上海、海南、長沙、西安、青島、大連和2022北京冬奧會場景的“10+1”試點格局。同時，暫時不在試點地區(qū)之列的廣州、浙江、天津、福建、濟南和湖北等6個地區(qū)也將“爭取數字人民幣試點”列入“十四五”金融發(fā)展規(guī)劃或其他政策文件中。

在“10+1”的試點格局下，各試點地區(qū)在政策扶持、紅包試點和應用場景等方面也各具特色，不斷探索數字人民幣應用的新模式。

從政策角度來看，2021年以來，深圳涉及數字人民幣的政策數量最多，有8項，其次為上海7項，海南和北京則分別有3項。在試點地區(qū)中，有深圳、蘇州、成都等7地將數字人民幣試點的推進列入“十四五”金融發(fā)展規(guī)劃。從政策內容上看，成都、上海、西安和青島等地均提出要穩(wěn)步推進數字人民幣應用試點；深圳將數字人民幣應用作為提升金融科技發(fā)展環(huán)境的重要一環(huán)；海南則積極發(fā)揮自由貿易港的優(yōu)勢，全島全域開展數字人民幣試點的同時，還將開展數字人民幣跨境支付試點。

另據01區(qū)塊鏈不完全統(tǒng)計，截至目前，11地累計發(fā)放的數字人民幣紅包金額已超3.7億。數字人民紅包的適用范圍也從線下指定商戶逐步擴展到“線上+線下”完成系統(tǒng)改造的商戶，應用范圍穩(wěn)步擴大。從試點輪次、紅包金額上看，深圳、蘇州、北京、上海、長沙、青島和海南等7個地區(qū)均已發(fā)放2輪及以上的數字人民幣紅包，其中，深圳、蘇州發(fā)放輪次最多；成都、北京、長沙兩地目前單輪紅包總額最高，為4000萬。

在試點場景方面，目前，數字人民幣試點場景覆蓋了生活繳費、餐飲服務、交通出行、購物消費、政務服務及金融服務等多個領域。通過對比可以看出，各試點地區(qū)在覆蓋“吃、住、行、游、購、娛”等民生消費領域的基礎上，試點場景有所側重。比如，上海、大連等6地應用數字人民幣助力鄉(xiāng)村振興；北京、深圳探索數字人民幣在金融場景的應用；此外，農業(yè)銀行深圳分行和華為推出的基于數字人民幣的云側智能合約應用也已在租賃資金監(jiān)管領域落地應用。

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原標題： 復盤2021：金融與科技的十二條總結