聯(lián)合金科 作者：聯(lián)合金科
來源：聯(lián)合金科（ID：lhjk_fintech）
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，近三年銀行業(yè)處置不良資產(chǎn)5.8萬億元，疫情致不良率上漲0.06%。隨著不良資產(chǎn)的攀升，通過防控、化解和清收，成功遏制不良資產(chǎn)的增長成為商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的關(guān)鍵問題。
在資產(chǎn)質(zhì)量控制方面，一是（在平衡業(yè)務(wù)拓展與資產(chǎn)質(zhì)量風險控制的原則下）應(yīng)爭取在風險事件暴露、惡化之前，盡可能地控制或化解（“上醫(yī)醫(yī)未病之病”），二是應(yīng)在風險事件暴露后，追償、強制清收時（尤其在與其他債權(quán)人競爭時），能“早、快、活、準、狠”地動手處置。
打好基礎(chǔ)，掌握主動權(quán)，處置“早、快、活、準、狠”
實踐表明，在對風險資產(chǎn)的防控、化解、追償和強制清收過程中，“主動管理風險、主動處置風險”，是控制好資產(chǎn)質(zhì)量的不二法門。而能做好的前提，則是需要有“主動權(quán)”——具體而言，能否深刻理解客戶的經(jīng)營和盈利模式，是否掌握其各類資產(chǎn)、資源線索，能否提高相關(guān)主體的違約成本，以及能否對部分資產(chǎn)獲得優(yōu)先受償權(quán)，是事先控制好風險，和在風險事件暴露之后掌握處置主動權(quán)的基礎(chǔ)，必須高度重視。
另外，慘痛的教訓也說明，在民營中小企業(yè)和個人經(jīng)營貸授信這類固有風險較高的業(yè)務(wù)中（典型的為小微企業(yè)），必須于介入時即思考甚至制定好退出或強制處置方案，所謂“介入時備退出”（不是“準備”“預(yù)備”，而是“防備”“有備無患”），才可能最終控制好資產(chǎn)質(zhì)量。
設(shè)法提高違約成本——事先控制的基礎(chǔ)之一
風險及潛在風險未暴露的事先控制中，較高的違約成本，能約束企業(yè)和企業(yè)主盡心盡力地做好經(jīng)營和維持好現(xiàn)金流（極端情況下，客戶本能地會歸還高成本的債務(wù)而選擇違約低成本的，如同時存在商業(yè)銀行貸款和民間高利貸時），“不想違約”也“不敢違約”。
動手要“早”“快”
債務(wù)人的心理方面，在風險暴露后相關(guān)主體（企業(yè)和企業(yè)主，包括保證人的）的精神和心理一般會經(jīng)歷以下三個階段：
第一階段，（突發(fā)風險時的）懵圈、不知所措；
第二階段，抓住一切救命稻草（哪怕外人看來屬僥幸心理或幻想，尤其是違約成本較高時），想方設(shè)法挽回；
第三階段，在各方、各類債權(quán)人和利益相關(guān)方無序插手甚至使用極端手段，形勢越來越惡化的局面下，陷入灰心絕望，權(quán)衡違約成本（若對部分債權(quán)人違約成本較高，可大大提高這些債權(quán)人的談判地位），開始切割、自保、甩手推脫，不再配合各債權(quán)人。
另一方面，因與其他債權(quán)人（凡是風險事件暴露的，通常不只對一家有負債）之間事實上存在“囚徒困境”型的博弈關(guān)系（即使我們明知所有債權(quán)人統(tǒng)一協(xié)調(diào)可能會在整體上取得更大收獲，但因無法確定其他債權(quán)人的行動，因此自己早動手是上策），除非特殊考慮或能確保各債權(quán)人統(tǒng)一行動，也必須趕在前面動手，至少會比其他債權(quán)人主動（避免其他人早動手導致我們自己受到更大損失）。
理解經(jīng)營、盈利模式，了解資產(chǎn)線索——“活”與“準”的基礎(chǔ)
風險及潛在風險暴露后的化解重組盤活中，一是要對融資人經(jīng)營、盈利模式的深刻理解外，二是要事先了解相關(guān)主體（融資人、保證人）各類資產(chǎn)和其他資源的線索，才能制定出切實可行的重組盤活方案，才可能動手“準”，引導客戶落實。
重組盤活方案指為控制和化解信用業(yè)務(wù)風險，修改或重新制定相關(guān)債務(wù)償還方案，包括修改債務(wù)條款、資產(chǎn)置換以及以資抵債等多種方式或其組合，具體方式上包括變更融資主體、壓縮金額、增加擔保或其他風險緩釋措施，還包括借新還舊、展期、以資抵債、債權(quán)減免、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、債轉(zhuǎn)股、債權(quán)項目接管等。
一方面，處置方案的“活”，一定需要對相關(guān)實際情況（當然包括客戶的經(jīng)營情況、資產(chǎn)負債情況和其他有意義的資源）有足夠了解（“沒有調(diào)查就沒有發(fā)言權(quán)”“調(diào)查就是解決問題”）。
另一方面，在強制清收中，作為受到嚴格監(jiān)管的商業(yè)銀行，一般以訴訟、仲裁或非訴程序等法律手段為主。此時，清晰可靠的融資人、保證人的各類資產(chǎn)清單，會成為追償和強制清收中的有力抓手，做到動手“準”，給訴前財產(chǎn)保全等工作打下良好基礎(chǔ)。
為什么要“快”，什么是“狠”
《關(guān)于適用<民事訴訟法>的解釋》（法釋）〔2015〕5號）第510條、第516條分別規(guī)定了被執(zhí)行公民或其他組織、未破產(chǎn)企業(yè)財產(chǎn)的分配原則：除有優(yōu)先受償權(quán)的債權(quán)外，普通債權(quán)，對個人財產(chǎn)（不論查封先后）原則上實行比例分配，對法人財產(chǎn)實行查封優(yōu)先。即，對于公民或其他組織，在扣除執(zhí)行費用及清償優(yōu)先受償?shù)膫鶛?quán)后，原則上按照各申請執(zhí)行人占全部申請參與分配債權(quán)數(shù)額的比例受償；對于未被列入破產(chǎn)案件的企業(yè)，按照財產(chǎn)保全和執(zhí)行中查封、扣押、凍結(jié)財產(chǎn)的先后順序清償。
綜上，根據(jù)前述實踐需要，行經(jīng)辦人員必須想方設(shè)法通過以下兩個方面，來掌握信用業(yè)務(wù)風險控制和處置工作的主動權(quán)：一是要盡可能地理解客戶的經(jīng)營和盈利模式，掌握融資人、保證人的各類資產(chǎn)情況，也就是了解客戶的各類對風險處置有意義的資源；二是要運用好擔保等各類風險緩釋措施，獲得優(yōu)先受償權(quán)和其他博弈籌碼（對融資人/保證人即是提高其違約成本）。
調(diào)查了解客戶，設(shè)計爭取掌握主動權(quán)的方案
高度重視調(diào)查和搜集客戶各類經(jīng)營管理信息、資產(chǎn)信息
同時，這對于掌握客戶的資產(chǎn)線索，和理解相關(guān)資源對客戶的不同價值（從而能抓住其痛點），也大有幫助。
在授信調(diào)查和存續(xù)期管理工作中，除抵、質(zhì)押物信息外，經(jīng)辦人員應(yīng)當注意搜集融資人、保證人或其他有（準）還款義務(wù)主體的下列資產(chǎn)（以變現(xiàn)能力、可靠性為序）和資產(chǎn)信息（價值、共有人、登記/存放處、給付義務(wù)人等）。
科學綜合運用擔保等各類風險緩釋措施
擔保等各類風險緩釋措施對信貸資產(chǎn)安全的保護作用有三：一是作為第二還款來源覆蓋風險敞口，二是增加違約成本，三是在前兩者的基礎(chǔ)上，獲得風險處置時的可靠抓手和主動權(quán)。不同風險緩釋措施方式的作用重點不同，有的是為了覆蓋風險敞口，有的只是為了增加違約成本，但都會在出現(xiàn)風險時，使處置相對主動。
常用的標準擔保方式包括保證、抵押、質(zhì)押三種，廣義上還包括貿(mào)易融資產(chǎn)品內(nèi)含的風險緩釋措施，和其他非標準風險緩釋措施（回購、差額補足、收益補足、風險置換、流動性支持、劣后安全墊等）。按照作用重點不同，可以大體區(qū)分出兩類：
保證
抵質(zhì)押
了解產(chǎn)權(quán)及期限、區(qū)位及周邊配套、設(shè)計規(guī)劃、使用與維護現(xiàn)狀等情況，綜合考慮評估價值（凈值）、價值穩(wěn)定性、變現(xiàn)能力與回款可控性、抵質(zhì)押率等因素，確定可接受其覆蓋一定金額的風險敞口。
保證或類保證
①實際控制方（民營企業(yè)實際控制人，或者企業(yè)集團的母公司或核心企業(yè)）的保證——對于企業(yè)集團中，以層級較低、非核心板塊、新成立或虧損等情況的企業(yè)作為融資主體的，原則上應(yīng)有此類保證；
②其他對融資人、保證人及其實際控制人的還款/保證意愿，有實質(zhì)影響的主體的保證，如成年子女的保證，如作為公務(wù)員的兄弟姐妹等親屬的保證，如擁有重要資產(chǎn)或關(guān)鍵資源但沒有現(xiàn)金流的主體的保證；
抵質(zhì)押
通過上述“增加違約成本類的”風險緩釋措施，可促使融資人、保證人不想出風險、不敢出風險，若出了風險則主動優(yōu)先配合債權(quán)人處置風險（若對債權(quán)人的違約成本較其他債權(quán)人高），從而使自己牢牢掌握主動權(quán)。同時配合以“早、快、活、準、‘狠’”的其他處置手段，可最終損失降至最低。
需要強調(diào)的是，上述“增加違約成本類的”風險緩釋措施，鼓勵使用，但除有制度文件予以標準化的外，只可錦上添花，不能依賴其作為主要擔保方式，更不能因此放松對第一還款來源的要求和把握。
綜上所述，不論是對新介入的客戶盡職調(diào)查，還是對存量客戶進行貸后檢查和續(xù)授信調(diào)查，按照上述思路，盡可能地調(diào)查、搜集完全相關(guān)主體的各類資產(chǎn)信息和經(jīng)營管理信息，設(shè)計和爭取優(yōu)于其他銀行和債權(quán)人的風險緩釋措施，這樣就可以最大程度掌握風險控制的主動權(quán)。
注：文章為作者獨立觀點，不代表資產(chǎn)界立場。
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