進(jìn)入21世紀(jì)后，由于金融科技的飛速發(fā)展，在2009年，中本聰?shù)认刃姓哌M(jìn)行了以比特幣為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣實(shí)踐。與傳統(tǒng)貨幣不同的是，比特幣沒有一個特定的發(fā)行主體，它基于密碼編碼和復(fù)雜算法產(chǎn)生，任何人都能通過虛擬“挖礦”發(fā)現(xiàn)。

比特幣直接跳過了各國政府，全球用戶都能通過互聯(lián)網(wǎng)獲取并交易。由于這一特性，其現(xiàn)今仍然穩(wěn)居虛擬貨幣幣值榜首，在2019年8月還成為了世界第11大貨幣。但也是由于它去中心化的特征，背后既沒有真實(shí)資產(chǎn)儲備支撐，也沒有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，幣值一直呈現(xiàn)較大程度的上下波動狀態(tài)。而至于其他宣稱自己有高價值的虛擬貨幣，其幣值的穩(wěn)定性就更難以保證了。

2019年6月18日，F(xiàn)acebook發(fā)布數(shù)字貨幣Libra白皮書，目的在于建立一套簡單的，無國界的貨幣運(yùn)營體系。與先前的比特幣不同，其有明確的發(fā)行主體：由Facebook等機(jī)構(gòu)發(fā)起的Libra協(xié)會，也有對應(yīng)的銀行存款和短期政府債券作為資產(chǎn)儲備，甚至具有多國共同監(jiān)管的監(jiān)管形式。Libra把傳統(tǒng)貨幣的穩(wěn)定性和比特幣的全球性做了一個巧妙的結(jié)合，具有跨時代的意義。

Libra協(xié)會這一試圖發(fā)行“世界貨幣”的行為引發(fā)了全世界幾乎所有國家的中央銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的反對。因此，各國政府開始考慮發(fā)行自己的央行數(shù)字貨幣，我國也同時加快了央行數(shù)字貨幣研究進(jìn)程。

2. 我國的央行數(shù)字貨幣

我國的央行數(shù)字貨幣也叫“數(shù)字貨幣電子支付”，簡稱DCEP，是中國人民銀行發(fā)行的具有價值特征及M0屬性的數(shù)字支付工具。

我們可以簡單地將這件事理解為：央行數(shù)字貨幣發(fā)行后，將作為現(xiàn)鈔（紙幣+硬幣）的替代品，只不過是把現(xiàn)鈔通過數(shù)字化進(jìn)行呈現(xiàn)，這一呈現(xiàn)需要使用App作為載體。DCEP的運(yùn)營方式和現(xiàn)行紙幣發(fā)行流通模式相同，仍然由中央銀行投放給商業(yè)銀行，再由商業(yè)銀行投放給個人/企業(yè)用戶。央行只負(fù)責(zé)管理商業(yè)銀行，并不直接面向用戶，而對于商業(yè)銀行和商業(yè)機(jī)構(gòu)在面向大眾兌換時的路徑選擇，央行并不會做干涉。

DCEP的功能與紙幣一樣，任何個人和組織均不能拒收，同時，它在技術(shù)手段上可以實(shí)現(xiàn)“雙離線支付”方式，即便交易是在沒有信號的地下商場，雙方均離線的情況下，也可以發(fā)生。

DCEP的發(fā)行，對國內(nèi)環(huán)境的有利影響在于，降低了紙鈔、硬幣的印制、發(fā)行、貯藏等各環(huán)節(jié)的成本；在一定程度上打破了線上支付行業(yè)的賬戶壁壘，解決支付寶和微信之間不能相互轉(zhuǎn)賬的困境等。而在國際層面，則有利于促進(jìn)我國法定貨幣人民幣的國際化，提升我國的國際地位。

不過，由于中央銀行有權(quán)獲知DCEP的數(shù)據(jù)，并由此分析交易信息，雖然其他商業(yè)銀行和商家無法獲取相關(guān)交易信息，但每個個體的資產(chǎn)透明度，資產(chǎn)流向和消費(fèi)隱私或許將遇到一些考驗(yàn)。

3. DCEP與廣義上數(shù)字貨幣的區(qū)別

DCEP屬于法定貨幣，它的發(fā)行以國家信用作為基礎(chǔ)，具有法償性，和其他的虛擬貨幣從發(fā)行主體、資產(chǎn)儲備、監(jiān)管形式上都有著本質(zhì)上的區(qū)別。DCEP的發(fā)行在為公眾提供便捷的支付方式的同時兼具保障性，是安全的，可信賴的。

DCEP在國內(nèi)正式落地測試引發(fā)了我們的思考：它的適時推出會給整個社會帶來什么樣的變化？對這一問題，沒有人能在現(xiàn)在給出一個肯定的答案，但無論是什么變化，DCEP的對我國的各行各業(yè)都會造成影響，而其中也必然會蘊(yùn)含著新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

我們作為執(zhí)行律師，試圖以此展望未來，分析執(zhí)行業(yè)務(wù)由此可能存在的新機(jī)遇與新挑戰(zhàn)。

1. DCEP增強(qiáng)了央行對貨幣的追蹤，有利于找尋被執(zhí)行人的主要財產(chǎn)

我國現(xiàn)今的電子支付市場由支付寶、微信支付等第三方支付平臺主導(dǎo)，它們的性質(zhì)更傾向于是一種結(jié)算工具，簡化了公眾銀行存取款的繁瑣過程。

而由于支付寶和微信背后的運(yùn)營主體實(shí)際為企業(yè)，賬號和用戶個人并不存在嚴(yán)格意義上的綁定關(guān)系。就算是要求每個賬戶都進(jìn)行實(shí)名登記，也存在大量的冒用、替用和違法使用的情況，大量違法交易、隱藏財產(chǎn)的行為躲避在一個個灰色賬號的后面。

DCEP可以實(shí)現(xiàn)離線支付，又有國家作為信任背書，如果它的出現(xiàn)可以沖擊第三方支付平臺的市場地位，轉(zhuǎn)變大部分人的消費(fèi)習(xí)慣，那么執(zhí)行律師/法官就能從央行的交易數(shù)據(jù)中得知被執(zhí)行人大部分財產(chǎn)的走向，從中找尋其隱匿資金的主要方向，找到他的財產(chǎn)所在。

2. 可以用DCEP體現(xiàn)的交易信息識別出被執(zhí)行人的行為特征

雖然DCEP被所有人使用需要一個時間過程，但由于其使用方法的便利性，一經(jīng)推出應(yīng)當(dāng)會在一定程度上被廣泛應(yīng)用。每個個體的交易習(xí)慣很難完全被自己控制，會受他人的影響。如果身邊人都在用DCEP，就算是被執(zhí)行人出于逃避監(jiān)管目的的考慮，對使用DCEP異常抗拒，實(shí)際上也會無法避免地使用DCEP進(jìn)行交易。

由此，我們就可以得到被執(zhí)行人的交易信息。這一信息就好像他的一份財產(chǎn)簡歷，我們能從中抓取每一個對執(zhí)行有價值的信息。如果央行對單一個體進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，必然就能據(jù)此推斷出他對自己的財產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)行怎樣的處置，甚至預(yù)測他的下一步行為。

3. 如果被執(zhí)行人財產(chǎn)發(fā)生了多層轉(zhuǎn)移，央行能夠?qū)崿F(xiàn)溯源和阻斷

在DCEP發(fā)行后，由于它的交易數(shù)據(jù)在央行數(shù)據(jù)中心會被統(tǒng)一集合，那么任何人的所有交易行為都是可被追溯的，所以無論被執(zhí)行人將自己的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移多少次，我們都能從數(shù)據(jù)中得知財產(chǎn)的來源和去向。

我們甚至在進(jìn)一步思考，央行能否在技術(shù)手段上實(shí)現(xiàn)阻斷被執(zhí)行人任何可能的逃避執(zhí)行的行為，從根源上禁止被執(zhí)行人隱匿財產(chǎn)。

4. 但要合法獲取央行的交易數(shù)據(jù)，必然會遇到重重阻礙

被執(zhí)行人交易信息的在央行的集中是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)。近兩年，由于大眾法律意識的普遍提高，交易信息的泄露帶來的侵犯個人隱私的問題也得到了大家的關(guān)注。因此，要想從央行獲取被執(zhí)行人的交易數(shù)據(jù)，監(jiān)管部門必然會設(shè)置一個較高的前置條件，才會允許法院與央行進(jìn)行相關(guān)信息的對接。

DCEP的發(fā)行迫在眉睫，之后大眾的財產(chǎn)形態(tài)一定會發(fā)生變化，執(zhí)行律師也要盡快思考執(zhí)行業(yè)務(wù)的新思路、新打法，確保我們的服務(wù)水平與現(xiàn)在的社會發(fā)展水平相適應(yīng)。

結(jié)語    

我們很高興地看到，我國央行在數(shù)字貨幣這一領(lǐng)域有了實(shí)際推進(jìn)。實(shí)際上，不僅是我國，各國央行都在快馬加鞭地推出自己的項(xiàng)目。2020年2月5日，美聯(lián)儲理事布雷納德透露，美聯(lián)儲也在加快央行數(shù)字貨幣的研究步伐。毋庸置疑，各國發(fā)行自己的央行數(shù)字貨幣將是未來的大勢所趨，這一潮流并不可逆，而我們國家正在牢牢抓住這個機(jī)會，搶占先機(jī)。

我們期待DCEP能給執(zhí)行業(yè)務(wù)帶來顛覆性的變化。不過，不僅僅是執(zhí)行業(yè)務(wù)，每個行業(yè)和領(lǐng)域的從業(yè)者都需要重新思考DCEP可能帶來的新的商業(yè)機(jī)會和商業(yè)風(fēng)險，畢竟社會發(fā)展日新月異，如果我們不能夠掌握主動權(quán)，就只能被歷史洪流被動地推著走。