為睿資產(chǎn) 作者：為睿房地產(chǎn)金融部
來源：為睿資產(chǎn)（ID：VeryAsset）
編者按：
不良資產(chǎn)在收購過程中需要注意哪些問題？債權的審核等需要從哪幾方面下手，作者希望拋磚引玉，通過七大部分來簡要探討該問題。
1、債權真實性
確定債權的真實性可以從幾個角度下手，第一：債權人和債務人角度，若債權人、債務人是企業(yè)，可以通過天眼查查詢是否存在該主體，存續(xù)狀態(tài)是正常、注銷還是異常。此外還能查詢、摘取企業(yè)的經(jīng)營狀況，股東信息，持股情況等。若為個人，一般可以通過公安機關查詢是否存在該自然人，姓名和身份證號碼是否一致，部分地區(qū)還可以查詢到其婚姻狀況等內(nèi)容。以上信息都是能夠確定債權中各方主體是否真實存在。
除此之外，不良資產(chǎn)在收購過程中應當注意核實債權是否真實存在。一般而言，轉(zhuǎn)售的不良資產(chǎn)一般都是已經(jīng)拿到確定的法律文書（如：判決書、調(diào)解書、仲裁裁決書），那么我們可以通過裁判文書網(wǎng)進行查詢（http://wenshu.court.gov.cn/index），查詢該生效的法律文書的內(nèi)容是否與公開顯示的內(nèi)容一致，有無篡改等情況，需要特別注意的是民事調(diào)解書是不做公開展示的，這時候就需要債權人提供民事調(diào)解書的原件進行核對，需要特別注意案號、法院、最后落款印章等是否真實。就法院案號而言，其編排有著嚴格的要求，這里可以參考“最高人民法院關于印發(fā)《關于人民法院案件案號的若干規(guī)定》及配套標準的通知”里面有關于案號編排的詳細規(guī)則，這里不做贅述。
對于一些信用類不良資產(chǎn)，可能其出售轉(zhuǎn)讓時并未取得生效的法律文書，對于這種債權的真實性就要做嚴格的審核。提供以下幾點思路參考：1、首先核實借款合同的真實性。這里一些小額的借貸平臺可能采取線上簽署合同的模式，其所采用的是電子合同，這里就需要平臺方提供電子簽名進行比對，數(shù)字密碼是否一致，一般而言可以通過提供數(shù)字簽名的認證企業(yè)進行真實性核實。2、其次對流水進行核實。通常情況下，平臺的模式都是出借人通過銀行卡充值，將資金轉(zhuǎn)入平臺公管賬戶，借款人發(fā)標，平臺進行撮合后，將資金打入借款人的平臺賬戶，借款人在將資金提現(xiàn)至銀行賬戶中。因此當對債權存疑時，可以利用資金流水來進一步核實債權的真實性。
2、材料的完整性
在筆者自己接觸的一些不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中，也會發(fā)現(xiàn)有些打包的債權存在材料的缺失，這里的缺失可能是原件的遺失，相關協(xié)議主體的簽署不夠完整或者正確。
這里重點從以下幾個方面著手，1、向債權出售人確認核實原件的情況。原件作為重要的權利憑證，無論是債權轉(zhuǎn)讓、處置等過程中都是必不可少的，原件丟失就意味著該筆債權不復存在。2、嚴格審查相關協(xié)議的簽署情況、關聯(lián)協(xié)議中協(xié)議編號是否一致等。目前，問題主要普遍發(fā)生在線下簽署協(xié)議，例如，一些協(xié)議往往是一式多份的，強勢方一般會要求對方在協(xié)議上簽字，但是往往忽視自身簽名的問題，有時還會發(fā)生提供的協(xié)議中遺漏簽名等情況。其次，在一些關聯(lián)協(xié)議中，例如借款協(xié)議、抵押協(xié)議、保證協(xié)議中存在將主協(xié)議（即借款協(xié)議）中的編號寫錯。最后，還有一些協(xié)議存在空白等情況，這些都是在審查債權材料時需要務必小心的。
3、債權的基本情況
在確定該筆債權的真實性以及材料的完整性后，就需要對債權的基本情況作出一個判斷。對于已經(jīng)取得判決文書的債權，需要特別注意這幾點，第一，重點關注判決書中“判決如下”的部分，以及調(diào)解書中“雙方當事人自愿達成如下協(xié)議”部分，這部分的內(nèi)容決定著這筆債權的價格。第二，對于有抵押的債權，判決書中是否確認，是否有“該抵押物拍賣、折價、變價所得價款優(yōu)先受償。”等表述。抵押物是否被法院所認可，是關乎債權能否得到實際受償，也是該筆債權的價值體現(xiàn)之一。第三，核實本金利息等情況，利息的計算應該嚴格依據(jù)法律規(guī)定，建議可以委托律師進行，目前很多類金融機構(gòu)在計算利息的時候普遍未能嚴格依照法律規(guī)定和生效的法律文書計算，很多類金融機構(gòu)都將復利計算在內(nèi)。但其實在執(zhí)行過程中，復利的部分通常不會得到法院支持，往往就會造成，在收購該筆債權時，計算收益率較高，但在實際推動處置過程中，未能獲得高額收益。
4、追溯時效
不同階段的債權對應不同的追溯時效，追溯時效是評判債權權利能否得到保障的重要法律依據(jù)，時效屆滿的債權一般不具有收購價值。
這里的追訴時效主要分以下3種，分別對應不同的階段：1、訴訟時效；2、擔保時效；3、執(zhí)行時效。
1、訴訟時效：一般是針對尚未進入司法審判程序的債權，包括仲裁案件，根據(jù)2017年3月15日第十二屆全國人民代表大會第五次會議通過新版《民法總則》，對于一般訴訟時效從原來的2年修改為3年。特別注意：訴訟時效在《民法總則》施行之日2017年10月1日尚未屆滿的，統(tǒng)一適用新法延展至3年；如在民法總則施行前已經(jīng)屆滿的，應適用當時的法律認定時效已經(jīng)屆滿，而不應再適用民法總則的相關規(guī)定。
2、擔保時效：新版《民法總則》雖對訴訟時效進行了修改，擔保時效是否適用存在爭議，保險起見擔保時效還應按照2年計算，自擔保期限屆滿之日起開始計算。
3、執(zhí)行時效：執(zhí)行時效是指申請執(zhí)行的期限，根據(jù)新版《民事訴訟法》其中第二百三十九條規(guī)定：申請執(zhí)行的期間為二年。申請執(zhí)行時效的中止、中斷，適用法律有關訴訟時效中止、中斷的規(guī)定。在計算申請執(zhí)行期間還需特別注意的是：若法律文書規(guī)定履行期間的最后一日起計算;法律文書規(guī)定分期履行的，從規(guī)定的每次履行期間的最后一日起計算;法律文書未規(guī)定履行期間的，從法律文書生效之日起計算。
5、擔保情況
針對未進入司法訴訟、仲裁階段的不良債權還需要特別注意的是其擔保情況，已經(jīng)拿到生效法律文書的不良債權就不在討論范圍了，因為最后擔保是否得到支持都能直接從生效法律文書中獲悉。分兩種情況來討論：第一種擔保人為自然人；第二種擔保人為公司。
1、首先擔保人為自然人的，若其以個人信用作為擔保對債務承擔無限連帶責任的一般不會發(fā)生較大的問題，主要問題集中在擔保人以其個人不動產(chǎn)作為抵押擔保債務履行的，一般在審核這一方面的材料時需要特別注意的是抵押人在簽署抵押協(xié)議時，是否為婚姻存續(xù)期間，若為婚姻存續(xù)期間，其所抵押擔保的不動產(chǎn)是否為個人財產(chǎn)，其配偶有無出具相應的“同意書”，同意將房產(chǎn)作為抵押擔保；若無，還需要確認夫妻雙方是否共同作為抵押人在相關協(xié)議上簽字。
2、擔保人為公司的情況下，根據(jù)《公司法》第十六條規(guī)定：“公司向其他企業(yè)投資或者為他人提供擔保，依照公司章程的規(guī)定，由董事會或者股東會、股東大會決議；公司章程對投資或者擔保的總額及單項投資或者擔保的數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過規(guī)定的限額。因此，在審核相應材料的時候，第一步需要查看擔保人公司的章程，獲取途徑可以由律師前往工商登記機構(gòu)查詢內(nèi)檔獲知，第二步就是查看章程對公司對外擔保的約定，有約定從約定。若公司章程顯示需要得到股東會或董事會決議通過的，那么決議文件就是該公司對外擔保的前置條件，若不存在，則擔保可能無效，需要特別注意。
除此之外，公司還會以其對外的應收賬款作為質(zhì)押提供擔保，一般需要注意的是應收賬款作為質(zhì)押需要去有關部門進行登記才具有對抗效力，這里登記機構(gòu)是中國人民銀行征信中心。
6、抵押物的基本情況
本段主要講述抵押類的債權，抵押物除去動產(chǎn)，一般而言價值較高的就屬房產(chǎn)和土地，一線城市的住宅、商業(yè)、辦公等性質(zhì)的房產(chǎn)價值普遍較高，也是許多債務人用來融資的主要抵押物。
第一步，審核抵押是否成立。可以通過查看他項權利憑證原件進行核實，核對方法是與房地產(chǎn)產(chǎn)權證明進行比對，地址等內(nèi)容是否一致。必要時可以持他證前往所在不動產(chǎn)登記機關進行真?zhèn)悟炞C。
第二步，上門查看抵押房產(chǎn)。債權背后的價值往往是在抵押物身上，抵押房產(chǎn)所處的城市、地區(qū)、街道等都是決定該筆債權能否得到全額受償?shù)闹攸c。除了所處地段等因素，房屋內(nèi)是否出租，租賃期限多久，是否被非法占用，占用人的基本情況，以及占用原因及訴求等，這些都是在后期推動處置過程中可能會產(chǎn)生的問題，因此事先了解清楚，及時與占用人溝通，協(xié)調(diào)解決方案就尤為重要。
7、還款能力評估
債務人的還款能力需要綜合多方面進行調(diào)查。一般可以通過“中國裁判文書網(wǎng)”對自然人已經(jīng)生效公示的判決書進行查詢，通過判決書了解債務人所需履行的相關內(nèi)容，作出一個初步判斷。另外涉及行政處罰等事宜，可以通過天眼查、企查查等進行調(diào)查。此外還需要通過一些“手段”或者平臺交叉查詢自然人涉及全國的在訴情況，是否涉及敏感案件，如P2P等，以及在小額借貸平臺等是否有相關借款等。有些第三方平臺還會對歷史借款人進行信用評級，此處也可查詢后作為參考。
風險往往產(chǎn)生在此，一旦對債務人評估偏差（往往是因為對債務人的相關信息掌握的不夠全面，也局限于現(xiàn)有手段），就會導致在處理該筆債權過程中出現(xiàn)障礙，如刑事風險、行政風險，這些都極有可能會導致處置無限期中止，造成收購方的損失。收益伴隨著風險，只有盡可能的全面還原債務人的真實情況，了解債務人涉訴、資金、經(jīng)營等情況才能更準確的控制風險。
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