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股權激勵為何青睞有限合伙?

海普睿誠律師事務所 海普睿誠律師事務所
2021-10-15 16:46 3492 0 0
本文對比有限責任公司,淺談有限合伙持股平臺之優勢。

作者:杜娟、李薇

來源:海普睿誠律師事務所(ID:hprclaw)

在人才強企、人才強國的戰略背景下,如今股權激勵尤為火熱,其途徑方式亦多種多樣。其中,有限合伙企業以其獨有特點而頗受企業青睞,因此將有限合伙企業作為持股平臺最為常見。本文對比有限責任公司,淺談有限合伙持股平臺之優勢。

優勢一:可有利于保證創始人控制權

有限責任公司以持股比例行使表決權,參與公司決策,如圖所示,設立有限責任公司為股權激勵平臺,多輪激勵后,創始股東或實際控制人或因股權被稀釋而喪失對公司的控制權。

如以有限合伙企業為股權激勵平臺,根據《合伙企業法》第六十七條、第六十八條相關規定,激勵對象作為有限合伙人,間接持有公司股權,不參與經營管理,創始人或實際控制人作為普通合伙人擔任執行事務合伙人,在合伙企業層面享有經營管理權。如此以來,不僅有利于保證創始人控制權,亦可有效避免股東人數太多,意見不一致,難以形成決策的情形。

優勢二:可利用有限責任公司隔離創始人責任風險

根據《合伙企業法》第三十九條,《公司法》第三條之規定,有限合伙企業普通合伙人對合伙企業債務承擔無限連帶責任,而有限責任公司的股東則以其認繳的出資額為限承擔責任。

創始人或實際控制人設立有限責任公司,作為有限合伙企業的普通合伙人,實則是以有限責任公司股東的有限責任,來規避有限合伙企業普通合伙人的無限連帶責任,避免承擔高額的債務風險。

優勢三:有利于稅務籌劃

有限責任公司為持股平臺,利潤分配實行“先稅后分”,如將來轉讓公司股份時或面臨雙重征稅的問題;而合伙企業型員工持股平臺可以“先分后繳”,即合伙企業無需繳納企業所得稅,由每一位合伙人繳納稅賦,如合伙企業合伙人是自然人的,繳納個人所得稅;合伙人是法人和其他組織的,繳納企業所得稅。如此一來,便于管理的同時亦避免雙重稅賦,若在有稅收優惠的地區注冊,還可享受當地的諸多優惠政策。

法規依據:

《關于個人獨資企業和合伙企業征收所得稅問題的通知》(國發[2000]16號)

《財政部、國家稅務總局關于合伙企業合伙人所得稅問題的通知》(財稅[2008]159號)

優勢四:有利于股權穩定

基于合伙企業的人合性,現行法律法規對合伙企業合伙協議可約定事宜的限制較少,創始人或實際控制人可直接以合伙協議就其他合伙人的財產份額轉讓進行限制,由此來確保有限合伙企業的股權架構穩定,如約定合伙人從目標公司離職后需向普通合伙人轉讓全部財產份額等。目前司法實踐中,法院對此亦予以支持,認為此類約定不違反法律、行政法規的強制性規定,屬于有效約定。

參考案例:劉明周與吳鳳霞合伙企業財產份額轉讓糾紛案(2019)滬01民終7523號

結語

曾在一本書中讀到這樣一句話:“股權激勵不是基于過去的控制,而是基于未來的創造。”時至今日,每每想起仍感觸頗多,或許股權激勵的出發點往往基于“私心”,然其終極目標卻并非“博弈”,應為“共贏”。

注:文章為作者獨立觀點,不代表資產界立場。

題圖來自 Pexels,基于 CC0 協議

本文由“海普睿誠律師事務所”投稿資產界,并經資產界編輯發布。版權歸原作者所有,未經授權,請勿轉載,謝謝!

原標題: 并購重組|股權激勵為何青睞有限合伙?

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    蔣陽兵,資產界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區企業破產與重組專業委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產法研究會理事,深圳市破產管理人協會個人破產委員會秘書長,深圳律師協會破產清算專業委員會委員,深圳律協遺產管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調解中心調解員,中山市國資委外部董事專家庫成員。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業破產與重組法律服務。聯系電話:18566691717

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    劉韜律師,現為河南乾元昭義律師事務所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領悟與把握。專業領域:公司法、合同法、物權法、擔保法、證券投資基金法、不良資產處置、私募基金管理人設立及登記備案法律業務、不良資產掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產業投資基金有限公司、光大鄭州國投新產業投資基金合伙企業(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國裕基金管理有限公司、 蘭考縣城市建設投資發展有限公司、鄭東新區富生小額貸款公司等企事業單位提供法律服務,為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發行股票、股權并購等提供法律服務。 為鄭州信大智慧產業創新創業發展基金、鄭州市科技發展投資基金、鄭州澤賦北斗產業發展投資基金、河南農投華晶先進制造產業投資基金、河南高創正禾高新科技成果轉化投資基金、河南省國控互聯網產業創業投資基金設立提供法律服務。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮銀行、私募股權投資基金的設立、法律文書、交易結構設計,不良資產處置及訴訟等業務。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業務、不良資產處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發行、股權并購項目法律盡職調查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業領域:企事業單位法律顧問、金融機構債權債務糾紛、并購法律業務、私募基金管理人設立登記及基金備案法律業務、新三板法律業務、民商事經濟糾紛等。

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